中國證券業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中證協(xié)”）發(fā)布的《中國證券業(yè)發(fā)展報(bào)告（2022）》合規(guī)風(fēng)控部分顯示，根據(jù)2021年底中證協(xié)組織證券公司合規(guī)管理問卷調(diào)查，2021年95.50%的證券公司設(shè)立了專門的合規(guī)部門，較上一年度上升了1.86%；合規(guī)部門與風(fēng)險(xiǎn)管理部門合并設(shè)立的公司占比為4.50%。同時(shí)，35.14%的證券公司合規(guī)部門與法律部門分開設(shè)立，64.86%的證券公司將法律部門與合規(guī)部門合并設(shè)立。同時(shí)，6家試點(diǎn)券商機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐也在過去一年取得積極成效。

2021年，證券公司構(gòu)建廉潔從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控全覆蓋機(jī)制，在公司業(yè)務(wù)制度修訂過程中增加廉潔從業(yè)相關(guān)規(guī)定，在投行、融資融券、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)合同中增設(shè)廉潔風(fēng)險(xiǎn)警示條款，明確投資者應(yīng)承擔(dān)的廉潔義務(wù)，防止利益輸送或違反公平公正原則的行為。根據(jù)2021年底中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的行業(yè)專項(xiàng)調(diào)查，104家證券公司將廉潔從業(yè)檢查納入日常合規(guī)檢查工作中。

綜合來看，證券公司普遍建立了合規(guī)問責(zé)處理機(jī)制，在公司內(nèi)部制度中明確合規(guī)問責(zé)的情形、程序和具體措施，注重合規(guī)考核與問責(zé)結(jié)果的執(zhí)行力，將合規(guī)考核、合規(guī)問責(zé)結(jié)果與部門和人員的薪酬體系掛鉤，增加合規(guī)考核制度的有效性。報(bào)告顯示，2021年，證券公司普遍落實(shí)了合規(guī)總監(jiān)對高級(jí)管理人員及下屬單位合規(guī)性考核占績效考核結(jié)果的比例不低于15%的指標(biāo)要求。根據(jù)2021年底中國證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的行業(yè)專項(xiàng)調(diào)查問卷，5.41%的證券公司的合規(guī)性專項(xiàng)考核占績效考核比例達(dá)20%—30%；79.28%的證券公司合規(guī)性專項(xiàng)考核占比15%—20%，僅有2.70%的證券公司的合規(guī)性專項(xiàng)考核占績效考核比例不足15%。2021年，除了明確合規(guī)考核權(quán)重及合規(guī)考核覆蓋面以外，93.69%的證券公司將重大合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)作為了一票否決事項(xiàng)。

就風(fēng)險(xiǎn)管理部門的設(shè)置情況來看，證券公司均設(shè)立專門部門履行風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，牽頭負(fù)責(zé)全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作。截至2021年末，證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)部門具備3年以上的證券、金融、會(huì)計(jì)、信息技術(shù)等有關(guān)領(lǐng)域工作經(jīng)歷的風(fēng)險(xiǎn)管理人員占公司總部員工平均比例為2.4%。而為不斷強(qiáng)化業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，截至2021年末，93.8%的證券公司在業(yè)務(wù)部門、分支機(jī)構(gòu)配置了相應(yīng)風(fēng)控人員，具體負(fù)責(zé)其權(quán)限范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，履行一線風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)。此外，截至2021年末，83.1%設(shè)有子公司的證券公司在母公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門中設(shè)置了專職的子公司風(fēng)險(xiǎn)管理崗位或團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)子公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

報(bào)告指出，在制度建設(shè)方面，證券公司均已不同程度地建立了多層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，加強(qiáng)投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理、操作風(fēng)險(xiǎn)管理等方面制度建設(shè)和流程管控；風(fēng)險(xiǎn)限額方面，證券公司均已建立了適合自身業(yè)務(wù)管理需要的風(fēng)險(xiǎn)偏好，在風(fēng)險(xiǎn)偏好框架下設(shè)立了風(fēng)險(xiǎn)容忍度及風(fēng)險(xiǎn)限額體系，并建立了逐級(jí)分解機(jī)制；同時(shí)，證券公司建立了超限預(yù)警機(jī)制，并明確了異常情況的報(bào)告路徑和處理辦法；風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方面，證券公司選擇風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、預(yù)期信用損失、現(xiàn)金流缺口等方法或模型來計(jì)量和評估市場風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)，并采用敏感性分析和壓力測試等手段評估極端風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對方面，證券公司根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評估和預(yù)警結(jié)果，選擇與公司風(fēng)險(xiǎn)偏好相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)回避、降低、轉(zhuǎn)移和承受等應(yīng)對策略，建立合理、有效的資產(chǎn)減值、風(fēng)險(xiǎn)對沖、資本補(bǔ)充、規(guī)模調(diào)整、資產(chǎn)負(fù)債管理等應(yīng)對機(jī)制；風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告方面，主要包括日報(bào)、月報(bào)、季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)等定期報(bào)告，以及各類不定期專項(xiàng)報(bào)告；風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績效考核方面，截至2021年末，33.3%的證券公司已開展風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整績效指標(biāo)（如EVA、RAROC）的計(jì)量，26.3%的證券公司已應(yīng)用于績效考核、資本配置、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等場景。

值得注意的是，2021年，證券公司加大風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的投入，重點(diǎn)針對風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市、凈資本及并表管理、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控預(yù)警、內(nèi)部信用評級(jí)、同一客戶、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量引擎、報(bào)表展示等系統(tǒng)功能點(diǎn)進(jìn)行升級(jí)完善，并根據(jù)深圳證券交易所主板中小板合并、北京證券交易所、公募REITs等監(jiān)管新規(guī)進(jìn)行風(fēng)控系統(tǒng)改造。

ESG風(fēng)險(xiǎn)管理方面，2021年，行業(yè)內(nèi)50%的證券公司表示已在業(yè)務(wù)開展過程中考慮ESG風(fēng)險(xiǎn)因素，19.2%的證券公司制定了ESG風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)管理制度或體系。針對ESG風(fēng)險(xiǎn)，證券公司通過完善ESG風(fēng)險(xiǎn)管理頂層設(shè)計(jì)、制定ESG風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)制度、開發(fā)ESG風(fēng)險(xiǎn)管理工具等方式將ESG風(fēng)險(xiǎn)管理納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理范疇。證券公司將ESG風(fēng)險(xiǎn)管理與傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作相結(jié)合，例如將ESG風(fēng)險(xiǎn)管理嵌入盡職調(diào)查、內(nèi)部評級(jí)、集中度管理及黑名單管理流程中，保證ESG風(fēng)險(xiǎn)管理行之有效，最終促進(jìn)證券公司各業(yè)務(wù)的持續(xù)、健康發(fā)展。6 家試點(diǎn)券商風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐成果顯現(xiàn)

報(bào)告中還披露了6家試點(diǎn)券商風(fēng)險(xiǎn)管理目前的實(shí)踐情況。據(jù)了解，首批納入并表監(jiān)管試點(diǎn)范圍的6家券商包括中金公司、招商證券、中信證券、華泰證券、中信建投、國泰君安等。在2021年，上述券商實(shí)踐均取得積極成果。

例如同一業(yè)務(wù)、同一客戶風(fēng)險(xiǎn)管理方面，其中關(guān)于同一業(yè)務(wù)，試點(diǎn)券商從業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征、業(yè)務(wù)開展的市場層級(jí)、交易場所、標(biāo)的所屬金融工具類型、資產(chǎn)范疇等多維度考量，形成多層級(jí)的業(yè)務(wù)劃分。而同一客戶方面，試點(diǎn)券商根據(jù)各自同一客戶的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)，對各業(yè)務(wù)線、子公司開展有風(fēng)險(xiǎn)暴露業(yè)務(wù)的客戶進(jìn)行集中管理，形成跨部門/ 子公司、跨業(yè)務(wù)的統(tǒng)一管理要求。又例如在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警上，指標(biāo)監(jiān)測方面，試點(diǎn)券商均制定了集團(tuán)層面多維度、多層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，實(shí)現(xiàn)T+1日指標(biāo)計(jì)量和跟蹤監(jiān)測，并且明確各層級(jí)指標(biāo)范圍、審批流程、監(jiān)控預(yù)警機(jī)制及超預(yù)警處置流程。

報(bào)告指出，試點(diǎn)券商過去一年積極提升風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)監(jiān)測預(yù)警能力，以數(shù)據(jù)為核心驅(qū)動(dòng)、以風(fēng)險(xiǎn)定量為基礎(chǔ)，全面整合各類風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，精準(zhǔn)匹配客戶與資產(chǎn)數(shù)據(jù)，力爭做到對集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)水平及變化趨勢進(jìn)行全面感知，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)信息的精準(zhǔn)呈現(xiàn)、實(shí)時(shí)預(yù)警。同時(shí)，試點(diǎn)券商高度重視風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)治理，并將風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)治理作為公司層級(jí)數(shù)據(jù)治理整體框架下的重要部分不斷進(jìn)行完善。

此外，在風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)上，試點(diǎn)券商持續(xù)建設(shè)完善與業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理信息技術(shù)系統(tǒng)，整體來說，形成了全面風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)、各類風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)、集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)集市和數(shù)據(jù)集市數(shù)據(jù)源等四個(gè)層級(jí)系統(tǒng)架構(gòu)。（記者 韋夏怡）