6月13日，最高人民檢察院發(fā)布第四十四批指導(dǎo)性案例。該批指導(dǎo)性案例以金融犯罪為主題，涉及私募基金型非法集資、偽造貨幣、POS機(jī)套現(xiàn)等犯罪行為。3件指導(dǎo)性案例分別為張業(yè)強(qiáng)等人非法集資案，郭四記、徐維倫等人偽造貨幣案，孫旭東非法經(jīng)營案。其中，張業(yè)強(qiáng)等人非法集資案是一起涉私募基金的新型犯罪案件。

具體來看，2012年7月至2018年間，張業(yè)強(qiáng)、白中杰相繼成立國盈系公司，先后取得私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人、私募證券投資基金管理人資格。

2014年10月至2018年8月間，張業(yè)強(qiáng)、白中杰將其投資并實(shí)際控制公司的經(jīng)營項(xiàng)目作為發(fā)行私募基金的投資標(biāo)的，采取電話聯(lián)絡(luò)、微信推廣、發(fā)放宣傳冊、召開推介會等方式公開虛假宣傳，夸大項(xiàng)目公司經(jīng)營規(guī)模和投資價(jià)值，騙取投資人信任，允許不適格投資者以“拼單”“代持”等方式購買私募基金，與投資人訂立私募基金份額回購合同，承諾給予年化收益率7.5%至14%不等的回報(bào)。

通過上述方式，張業(yè)強(qiáng)、白中杰控制國盈系公司先后發(fā)行銷售133只私募基金，非法公開募集資金人民幣76.81億余元。兩人指定部分公司賬戶作為國盈系公司“資金池”賬戶，將絕大部分募集資金從項(xiàng)目公司劃轉(zhuǎn)至“資金池”賬戶進(jìn)行統(tǒng)一控制、支配。

上述集資款中，以募新還舊方式兌付已發(fā)行私募基金本金及收益49.76億余元，用于股權(quán)、股票投資3.2億余元，用于“溢價(jià)收購”項(xiàng)目公司股權(quán)2.3億余元，用于支付員工薪酬傭金、國盈系公司運(yùn)營費(fèi)用、歸還國盈系公司及項(xiàng)目公司欠款等17.03億余元，用于揮霍及支付張業(yè)強(qiáng)個(gè)人欠款等4.52億余元。張業(yè)強(qiáng)所投資的項(xiàng)目公司絕大部分長期處于虧損狀態(tài)，國盈系公司主要依靠募新還舊維持運(yùn)轉(zhuǎn)。案發(fā)時(shí)，集資參與人本金損失共計(jì)28.53億余元。

2021年8月11日，南京市中級人民法院以犯集資詐騙罪判處張業(yè)強(qiáng)無期徒刑，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個(gè)人全部財(cái)產(chǎn)；判處白中杰有期徒刑15年，沒收財(cái)產(chǎn)1500萬元；判處國盈系公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人鹿梅有期徒刑12年，沒收財(cái)產(chǎn)1000萬元。此外，經(jīng)南京、蘇州、廣州相關(guān)檢察機(jī)關(guān)依法起訴，相關(guān)人民法院以犯非法吸收公眾存款罪，分別對28名分公司負(fù)責(zé)人、業(yè)務(wù)經(jīng)理判處有期徒刑1年至5年（部分人適用緩刑）不等，并處罰金1萬元至50萬元不等。

“發(fā)行銷售私募基金必須依法依規(guī)進(jìn)行，不得突破‘私募’底線。”最高檢相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，打著發(fā)行銷售私募基金的幌子，進(jìn)行公開宣傳，向社會公眾吸收資金，并承諾還本付息的，將被認(rèn)定為變相非法集資。以發(fā)行銷售私募基金名義，使用詐騙的方法非法集資，對集資款具有非法占有目的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定集資詐騙罪。此外，最高檢指出，要圍繞私募基金宣傳推介方式、收益分配規(guī)則、投資人信息、資金實(shí)際去向等重點(diǎn)，有針對性開展引導(dǎo)取證、指控證明工作。

“辦理此類案件的難點(diǎn)主要集中在，如何準(zhǔn)確認(rèn)識私募基金備案的性質(zhì)，以及非法集資人將部分集資款用于投資經(jīng)營活動(dòng)如何判斷其有無非法占有目的。投資私募基金要求投資人具有更高的風(fēng)險(xiǎn)識別和承受能力。從辦案情況看，有的投資人對私募基金的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)及其與公募基金的區(qū)別等還存在模糊認(rèn)識?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人表示，通過此案例，希望廣大投資者對私募基金領(lǐng)域違法犯罪風(fēng)險(xiǎn)予以高度關(guān)注，提高識別防范能力。私募基金從業(yè)人員更應(yīng)當(dāng)守法誠信經(jīng)營，依法依規(guī)發(fā)行銷售私募基金，共同維護(hù)多層次資本市場健康發(fā)展。