3月18日晚間，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局修訂發(fā)布了《消費(fèi)金融公司管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化業(yè)務(wù)監(jiān)管、加強(qiáng)公司治理……新規(guī)落地，哪些信號(hào)釋放？將對(duì)眾消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生怎樣的影響？在分析人士看來(lái)，尚有多家消金公司注冊(cè)資本、主要出資人持股比例未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)，新規(guī)將抬升消金牌照價(jià)值，增強(qiáng)機(jī)構(gòu)風(fēng)控水平；諸多嚴(yán)監(jiān)管條款出爐，行業(yè)活力將被激發(fā)，競(jìng)爭(zhēng)更加有序，是機(jī)遇，更是考驗(yàn)。

三條“嚴(yán)格”標(biāo)準(zhǔn)壓頂

在先前征求意見的基礎(chǔ)上，《辦法》主要修訂內(nèi)容包括：提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、強(qiáng)化業(yè)務(wù)分類監(jiān)管、加強(qiáng)公司治理監(jiān)管、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理、加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。

在提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)方面，《辦法》要求，金融機(jī)構(gòu)作為消費(fèi)金融公司的主要出資人，應(yīng)當(dāng)具備最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度末總資產(chǎn)不低于5000億元人民幣的要求。同時(shí)，消費(fèi)金融公司主要出資人持股比例要求由此前不低于30%提高至不低于50%，消費(fèi)金融公司本身的注冊(cè)資本應(yīng)不低于10億元。

三條“嚴(yán)格”標(biāo)準(zhǔn)在市場(chǎng)上引起了廣泛熱議。北京商報(bào)記者對(duì)31家持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在注冊(cè)資本方面，目前業(yè)內(nèi)還有10家機(jī)構(gòu)未達(dá)10億元的最低限額，包括錦程消費(fèi)金融、盛銀消費(fèi)金融、唯品富邦消費(fèi)金融、晉商消費(fèi)金融、蒙商消費(fèi)金融、河北幸福消費(fèi)金融、中信消費(fèi)金融、長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融和北銀消費(fèi)金融、廈門金美信消費(fèi)金融。其中，最接近標(biāo)準(zhǔn)的長(zhǎng)銀五八消費(fèi)金融注冊(cè)資本為9億元，而最低的盛銀消費(fèi)金融注冊(cè)資本僅為3億元。

北京商報(bào)記者同時(shí)盤點(diǎn)了各消費(fèi)金融公司最大股東的持股比例。捷信消費(fèi)金融由捷信集團(tuán)Home Credit N.V.百分百控股；中國(guó)平安保險(xiǎn)集團(tuán)則僅持有平安消費(fèi)金融30%股份。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，有北銀消費(fèi)金融、上海尚誠(chéng)消費(fèi)金融、海爾消費(fèi)金融等15家機(jī)構(gòu)的第一大股東的持股比例在50%以下，大部分處于30%至50%區(qū)間。

此外，湖北消費(fèi)金融主要出資人湖北銀行、晉商消費(fèi)金融最大股東晉商銀行、蒙商消費(fèi)金融主要出資人蒙商銀行以及河北幸福消費(fèi)金融最大股東張家口銀行，尚未達(dá)到總資產(chǎn)不低于5000億元人民幣的要求。

“勸退”部分消金機(jī)構(gòu)

提高消費(fèi)金融公司主要出資人最低持股比例要求，在短期內(nèi)無(wú)疑對(duì)各未達(dá)標(biāo)的公司形成了新的挑戰(zhàn)。金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人對(duì)此解釋到，從近年監(jiān)管實(shí)踐來(lái)看，提升主要出資人持股比例有利于壓實(shí)股東責(zé)任，增強(qiáng)股東參與公司經(jīng)營(yíng)意愿，更好發(fā)揮股東資源優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)股東積極發(fā)揮支持作用。此外，有利于提高決策效率，避免由于股權(quán)相對(duì)分散而出現(xiàn)公司治理失效失衡的問(wèn)題。

知名經(jīng)濟(jì)學(xué)者盤和林表示，提高消費(fèi)金融行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，對(duì)頭部公司的治理水平提出了新的要求，未來(lái)大股東承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，權(quán)責(zé)也更加集中，勢(shì)必需要更多關(guān)注消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，新規(guī)也會(huì)“勸退”未達(dá)標(biāo)公司中實(shí)力欠佳的消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。

對(duì)于具體整改計(jì)劃，北京商報(bào)記者對(duì)未達(dá)標(biāo)的消金機(jī)構(gòu)進(jìn)行采訪，多數(shù)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)表示，將按照規(guī)定嚴(yán)格進(jìn)行調(diào)整。一銀行系消金公司人士向北京商報(bào)記者透露，增資計(jì)劃將在近期落地?！邦A(yù)計(jì)將會(huì)有增資潮出現(xiàn)”，在分析人士看來(lái)，這些要求同時(shí)進(jìn)一步強(qiáng)化了存量消金牌照的價(jià)值。

“監(jiān)管要求更高，競(jìng)爭(zhēng)更有序；不達(dá)標(biāo)公司忙整改，頭部公司忙發(fā)展?！痹跇I(yè)內(nèi)人士眼中，整體來(lái)看，新規(guī)落地，行業(yè)也隨之將迎來(lái)“洗牌”，整改速度、展業(yè)方向，考驗(yàn)著所有人。

未來(lái)如何突圍

聚焦主業(yè)、防范風(fēng)險(xiǎn)、全面發(fā)展是《辦法》要求的關(guān)鍵詞。除了提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)為消金公司帶來(lái)的影響，《辦法》中嚴(yán)格業(yè)務(wù)分級(jí)監(jiān)管、拓寬消金公司融資渠道、強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等，均釋放了行業(yè)活力激發(fā)、步入正軌的信號(hào)。

消費(fèi)金融專家蘇筱芮舉例道，新規(guī)強(qiáng)調(diào)了消費(fèi)金融對(duì)合作機(jī)構(gòu)的管理。今年2月底，監(jiān)管下發(fā)了《關(guān)于商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)檢查發(fā)展主要問(wèn)題的通報(bào)》，并在其中著重提到合作機(jī)構(gòu)管理內(nèi)容，而此次新規(guī)第六章則制定了更為細(xì)化的規(guī)范條款，第四十四條所涉“名單制管理”等舉措，或?qū)⒂绊懼J市場(chǎng)格局，合規(guī)水平低下的助貸機(jī)構(gòu)將被迫退出市場(chǎng)；第四十六條所涉“擔(dān)保增信”等條款，則劍指部分助貸機(jī)構(gòu)變相兜底、壘高風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)亂象，有望進(jìn)一步倒逼持牌消金機(jī)構(gòu)從貸前等環(huán)節(jié)強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理。

擔(dān)保增信業(yè)務(wù)，是長(zhǎng)久以來(lái)腰尾部消金公司主要業(yè)務(wù)之一，成為展業(yè)的“兜底”。業(yè)內(nèi)人士向北京商報(bào)記者透露，新規(guī)對(duì)于擔(dān)保增信業(yè)務(wù)比例壓降至50%以下，將倒逼先前高度依賴此類業(yè)務(wù)的公司提升自主風(fēng)控能力，遏制間接抬高貸款綜合利費(fèi)的現(xiàn)象。但不可避免的是，部分此類擔(dān)保增信業(yè)務(wù)較多的消金公司，不得不重新調(diào)整投放策略，尋找新的出路。

星圖金融研究院副院長(zhǎng)薛洪言則關(guān)注到，《辦法》在貸款定價(jià)、信息披露、不良催收等方面繼續(xù)強(qiáng)調(diào)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。如明確要求金融機(jī)構(gòu)合理確定利率水平，并在顯著位置明確告知年化利率，確保消費(fèi)者的知情權(quán)；在催收方面，明確要求不得采用暴力、威脅、恐嚇、騷擾等不正當(dāng)手段進(jìn)行催收，不得對(duì)與債務(wù)無(wú)關(guān)的第三人進(jìn)行催收，同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)合作催收機(jī)構(gòu)的管理，明確合規(guī)要求。對(duì)于市場(chǎng)存在已久的種種亂象，《辦法》作出了規(guī)范性要求，也為機(jī)構(gòu)敲響了警鐘。

“下一步，消費(fèi)金融公司應(yīng)更多運(yùn)用金融科技，提升催收規(guī)范化和智能化水平?！闭新?lián)首席研究員董希淼說(shuō)道。

展望未來(lái)，消金公司將如何突圍？董希淼表示，“科技”是重點(diǎn)。金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)科技投入，加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，特別是要應(yīng)用金融科技手段提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力、效率。一方面，可以利用技術(shù)手段完善風(fēng)控模型和算法，根據(jù)消費(fèi)者職業(yè)、收入、負(fù)債、信用狀況等及時(shí)準(zhǔn)確判斷借款人的還款能力，在必要時(shí)及時(shí)采取相應(yīng)措施減少信用風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，借助技術(shù)手段對(duì)消費(fèi)者需求進(jìn)行針對(duì)性分析，提高消費(fèi)者需求匹配的精準(zhǔn)度，從而減少“多頭借貸”和過(guò)度授信等問(wèn)題。同時(shí)，要進(jìn)一步豐富消費(fèi)金融產(chǎn)品類型，促進(jìn)消費(fèi)金融更加普惠化。