□ 法治日?qǐng)?bào)全媒體記者 王春

□ 通訊員 彭曉曉 王文琪

近日，隨著21億余元的債務(wù)得以妥善化解，多項(xiàng)國(guó)家專利傍身的科技型企業(yè)寧波某材料有限公司（以下簡(jiǎn)稱甲公司）在浙江省寧波市北侖區(qū)人民法院的助力下，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)、涅槃重生。

《法治日?qǐng)?bào)》記者采訪了解到，北侖法院近年來強(qiáng)化對(duì)“立轉(zhuǎn)破＋‘1＋N’聯(lián)合預(yù)重整”模式（“1”即先行進(jìn)入破產(chǎn)程序的企業(yè)，“N”即其他關(guān)聯(lián)企業(yè)）的積極探索和有效實(shí)踐，通過破產(chǎn)審查程序的前移與合并預(yù)重整的應(yīng)用，進(jìn)一步打通了訴訟與破產(chǎn)程序之間的壁壘，以“近期止血、中端造血、遠(yuǎn)期升級(jí)”的全盤謀劃，有效提升重整效率與成功率，切實(shí)保障企業(yè)獲得挽救的機(jī)會(huì)。

企業(yè)深陷債務(wù)危機(jī)

甲公司及其關(guān)聯(lián)企業(yè)乙公司、丙公司均長(zhǎng)期專業(yè)從事新型塑料軟包裝材料生產(chǎn)，在薄膜印刷、鍍鋁、轉(zhuǎn)移上有豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，曾獲得多項(xiàng)國(guó)家專利。2016年，甲公司獲得省級(jí)科技型中小企業(yè)認(rèn)定并在寧波股權(quán)交易中心實(shí)現(xiàn)掛牌。然而，后因受市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)決策失誤、盲目擴(kuò)張等影響，3家公司均陷入債務(wù)危機(jī)。

2023年初，北侖法院在訴前調(diào)解張某與甲公司合同糾紛一案中，收到該公司提交的預(yù)重整申請(qǐng)。為及時(shí)挽救企業(yè)、降低重整成本等，經(jīng)初步摸排，北侖法院決定對(duì)甲公司進(jìn)行預(yù)重整，并指定了臨時(shí)管理人。

鑒于3家關(guān)聯(lián)企業(yè)法人人格高度混同，經(jīng)債務(wù)人申請(qǐng)且法院審查后，為促進(jìn)優(yōu)勢(shì)資源重新整合，提高重整的時(shí)效性和靈活性，最大限度保存企業(yè)的商業(yè)價(jià)值，高效維護(hù)債務(wù)人、全體債權(quán)人的合法利益，北侖法院決定對(duì)3家公司進(jìn)行合并預(yù)重整，通過實(shí)質(zhì)性合并重整消除3公司之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，將合并后統(tǒng)一的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)由3公司的債權(quán)人共同受償，既有效保障企業(yè)獲得挽救機(jī)會(huì)，又兼顧了破產(chǎn)法的公平價(jià)值和效率價(jià)值。

債權(quán)申報(bào)期間，共有10家債權(quán)人申報(bào)債權(quán)17筆共21億余元，其中優(yōu)先債權(quán)金額為1．16億元。相較于高額負(fù)債，3家公司可供償債的資產(chǎn)主要為兩套雙向拉伸聚丙烯薄膜生產(chǎn)線，評(píng)估價(jià)值僅2794萬元，如果將其作為單一資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估拍賣，因喪失相應(yīng)的生產(chǎn)環(huán)境和技術(shù)支持，加上市場(chǎng)對(duì)二手專業(yè)設(shè)備的需求有限，設(shè)備應(yīng)有價(jià)值難以實(shí)現(xiàn)，屆時(shí)本案普通債權(quán)的清償率將幾乎為零。

此外，3家公司在歷年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中形成1367余萬元留抵稅，當(dāng)前因不符合留抵稅退稅條件而無法享受相關(guān)退稅政策，如實(shí)施破產(chǎn)清算，其抵扣或退還的可能性將隨公司主體資格滅失而消失。若企業(yè)得以恢復(fù)經(jīng)營(yíng)，相關(guān)留抵稅將為公司經(jīng)營(yíng)帶來額外的流動(dòng)性支持。

法院深挖隱形資產(chǎn)

面對(duì)債務(wù)體量龐大、機(jī)器設(shè)備變現(xiàn)難等困局，招募投資人為企業(yè)注資“輸血”是最優(yōu)解。

為此，北侖法院深度挖掘3家公司未被利用的業(yè)務(wù)資源、生產(chǎn)技術(shù)、品牌價(jià)值、留抵稅款等在執(zhí)行和破產(chǎn)清算中難以量化，但在適當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)和管理策略下將有潛力產(chǎn)生重大價(jià)值的資產(chǎn)。

在招募過程中，兩套生產(chǎn)線設(shè)備的抵押權(quán)人提出了收購(gòu)意向，其有意利用3家公司的設(shè)備、生產(chǎn)技術(shù)、業(yè)務(wù)資源等進(jìn)入塑料薄膜生產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，拓寬自身的業(yè)務(wù)范圍和收入來源，增強(qiáng)自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。經(jīng)過多輪溝通，其愿意支付4080萬元重整對(duì)價(jià)款，用以清償3家公司的債務(wù)，并將整合3家公司的各項(xiàng)資源，與原有管理人員、技術(shù)人員積極開展合作，在繼續(xù)保持塑料薄膜生產(chǎn)這一原有主營(yíng)業(yè)務(wù)的同時(shí)結(jié)合自身資源，推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，重回健康和可持續(xù)發(fā)展的道路。

根據(jù)投資人提出的方案，北侖法院監(jiān)督指導(dǎo)管理人制定《預(yù)重整方案》，經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過后，及時(shí)裁定受理合并重整申請(qǐng)，實(shí)現(xiàn)庭外重組與庭內(nèi)重整的有機(jī)銜接。最終，根據(jù)《預(yù)重整方案》制作的重整計(jì)劃草案在隨后召開的債權(quán)人會(huì)議上以高票通過。

承辦法官彭曉曉介紹，本案在“訴轉(zhuǎn)破”的基礎(chǔ)上，將破產(chǎn)審查從訴訟程序前移至訴前調(diào)解程序，結(jié)合預(yù)重整程序在立案前引導(dǎo)債務(wù)人與債權(quán)人、投資人等通過協(xié)商制定預(yù)重整方案，在獲得多數(shù)債權(quán)人同意后，轉(zhuǎn)入重整程序。

“該模式不僅有助于進(jìn)一步打通訴訟與破產(chǎn)程序之間的壁壘，實(shí)現(xiàn)兩者無縫對(duì)接與良性互動(dòng)，最大限度發(fā)揮破產(chǎn)制度的保護(hù)和挽救價(jià)值，還有利于提高重整成功率、降低司法成本，促進(jìn)各方達(dá)成良性合作，確保后續(xù)重整程序快速高效推進(jìn)?！迸頃詴哉f。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)邁入正軌

“被指定為臨時(shí)管理人后，經(jīng)過綜合評(píng)估，我們覺得這家企業(yè)有很大的發(fā)展?jié)摿Γ绻瓦@么破產(chǎn)太可惜了，所以我們也積極協(xié)助他們尋找意向投資人，所幸不負(fù)眾望?！迸R時(shí)管理人浙江某律師事務(wù)所相關(guān)負(fù)責(zé)人說道。

投資方負(fù)責(zé)人提出，其敢于注資的原因，既是看重雙向拉伸聚丙烯薄膜的市場(chǎng)潛力，也是看重北侖法院在破產(chǎn)預(yù)重整方面的創(chuàng)新魄力和專業(yè)精神。此次預(yù)重整，在充分盤活機(jī)器設(shè)備價(jià)值的同時(shí)，法院深度挖掘和合理利用公司資源，將無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力，不僅提升了整體債權(quán)清償率，還給企業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，有效實(shí)現(xiàn)了各方利益共贏。

“法院智慧運(yùn)用預(yù)重整制度，很好地化解了企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)不善和外部的債務(wù)危機(jī)，充分展現(xiàn)了法院優(yōu)化法治化營(yíng)商環(huán)境的擔(dān)當(dāng)?！边@家科技型企業(yè)的負(fù)責(zé)人說。

目前，3家公司累計(jì)21億余元的債務(wù)得以化解，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)已重新邁入正軌。