強監(jiān)管防風(fēng)險 推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展

證監(jiān)會發(fā)布四項政策文件“強本強基”“嚴監(jiān)嚴管”

□　本報記者 李立娟

近日，國務(wù)院新聞辦公室舉行解讀強監(jiān)管防風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)政策新聞發(fā)布會。記者從發(fā)布會上獲悉，中國證券監(jiān)督管理委員會堅持目標(biāo)導(dǎo)向、問題導(dǎo)向，牢牢把握強監(jiān)管、防風(fēng)險、促高質(zhì)量發(fā)展的主線，落實監(jiān)管要“長牙帶刺”“有棱有角”的要求，突出“強本強基”和“嚴監(jiān)嚴管”，會同有關(guān)方面制定出臺四項政策文件，涉及發(fā)行上市準(zhǔn)入、上市公司監(jiān)管、機構(gòu)監(jiān)管和證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)。

從源頭提高上市公司質(zhì)量

《關(guān)于嚴把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)從源頭上提高上市公司質(zhì)量的意見（試行）》著眼于從源頭提高上市公司質(zhì)量，全面從嚴加強對企業(yè)發(fā)行上市活動監(jiān)管，壓緊壓實發(fā)行監(jiān)管全鏈條各相關(guān)方責(zé)任，維護良好的發(fā)行秩序和生態(tài)，提出8項政策措施。

其中包括：嚴把擬上市企業(yè)申報質(zhì)量；壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任；突出交易所審核主體責(zé)任；強化證監(jiān)會派出機構(gòu)在地監(jiān)管責(zé)任；堅決履行證監(jiān)會機關(guān)全鏈條統(tǒng)籌職責(zé)；優(yōu)化多層次資本市場功能銜接；規(guī)范引導(dǎo)資本健康發(fā)展；健全全鏈條監(jiān)督問責(zé)體系。

“這次證監(jiān)會就嚴把發(fā)行上市準(zhǔn)入關(guān)，出臺專門文件，堅持問題導(dǎo)向，提出若干條措施。”證監(jiān)會首席風(fēng)險官、發(fā)行監(jiān)管司司長嚴伯進表示，核心是要讓發(fā)行監(jiān)管的鏈條更加堅固，監(jiān)管更加嚴格，板塊功能更加突出。

嚴伯進介紹說，針對實踐中有些擬上市企業(yè)內(nèi)控機制不健全，公司治理不規(guī)范，甚至存在個別企業(yè)財務(wù)造假等問題，證監(jiān)會從發(fā)行上市的全鏈條各個環(huán)節(jié)加強監(jiān)管。如擬上市企業(yè)要樹立正確的“上市觀”，現(xiàn)代企業(yè)制度要有效運行，對信息披露的質(zhì)量要承擔(dān)起第一責(zé)任。中介機構(gòu)要履行好“看門人”職責(zé)，充分運用資金流水核查等方式確保財務(wù)真實性，證監(jiān)會也會對中介機構(gòu)建立常態(tài)化滾動式的現(xiàn)場監(jiān)管機制，以三年為一個周期，原則上做到全覆蓋。交易所要承擔(dān)起審核主體責(zé)任，強化對擬上市企業(yè)的審核力度，嚴格監(jiān)管高定價超募。

同時，證監(jiān)會充分聽取市場各方的意見和建議，對上市門檻也會有更加嚴格的要求，主要有三個方面：上市前要建立現(xiàn)代企業(yè)制度；要研究提高部分板塊的上市指標(biāo)；從嚴監(jiān)管未盈利企業(yè)上市。

提升投資價值加強投資者保護

《關(guān)于加強上市公司監(jiān)管的意見（試行）》著眼于推動上市公司提升投資價值和加強投資者保護，圍繞打擊財務(wù)造假、嚴格規(guī)范減持、加大分紅監(jiān)管、加強市值管理等各方關(guān)注的重點問題，提出了4個方面18項政策措施。

具體包括：加強信息披露監(jiān)管，嚴懲業(yè)績造假；加強全方位立體式追責(zé)。防范繞道減持，維護市場信心；加強現(xiàn)金分紅監(jiān)管，增強投資者回報；推動上市公司加強市值管理，提升投資價值。

“財務(wù)造假觸碰的是資本市場的底線，必須堅決打擊。下一步，證監(jiān)會將會同各地區(qū)各部門增強合力，構(gòu)建打擊財務(wù)造假的綜合懲防體系。”證監(jiān)會上市公司監(jiān)管司司長郭瑞明表示。

郭瑞明進一步說，首先是重點打擊五類行為。一是長期系統(tǒng)性造假和第三方配合造假，對于造假的策劃者、協(xié)助者，都要嚴肅追責(zé)，堅決破除造假“生態(tài)圈”。二是欺詐發(fā)行股票債券行為。要堅決把造假者擋在資本市場門外，混進來的要堅決清除。三是濫用會計政策、會計估計，隨意調(diào)節(jié)利潤的財務(wù)“洗澡”行為。四是通過融資性貿(mào)易、“空轉(zhuǎn)”、“走單”進行造假的行為。五是在侵占上市公司利益、掏空上市公司過程中伴隨的一系列造假行為。

郭瑞明提到，要強化公司內(nèi)控防線建設(shè)。上市公司內(nèi)部有效的內(nèi)控體系是防止系統(tǒng)性財務(wù)舞弊非常重要的基礎(chǔ)，所以重點是壓實公司董事會，特別是審計委員會和獨立董事在反舞弊方面的職能，發(fā)揮公司治理內(nèi)部制衡的作用。

提升專業(yè)服務(wù)能力監(jiān)管效能

《關(guān)于加強證券公司和公募基金監(jiān)管加快推進建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的意見（試行）》聚焦校正行業(yè)機構(gòu)定位、促進功能發(fā)揮、提升專業(yè)服務(wù)能力和監(jiān)管效能，提出了7個方面25項政策措施。

主要是：校正行業(yè)機構(gòu)定位；夯實合規(guī)風(fēng)控基礎(chǔ)；優(yōu)化行業(yè)發(fā)展生態(tài)；促進行業(yè)功能發(fā)揮；全面強化監(jiān)管執(zhí)法；防范化解金融風(fēng)險；抓好機構(gòu)監(jiān)管隊伍建設(shè)。

值得注意的是，在加強保薦機構(gòu)監(jiān)管、壓實投行“看門人”責(zé)任方面的重點舉措。證監(jiān)會證券基金機構(gòu)監(jiān)管司司長申兵表示，市場普遍關(guān)注保薦機構(gòu)的監(jiān)管和執(zhí)業(yè)質(zhì)量問題。作為監(jiān)管部門，證監(jiān)會督促投行在內(nèi)的中介機構(gòu)歸位盡責(zé)，真正發(fā)揮好“看門人”作用，既是廣大投資者的深切期待，也是從源頭上提高上市公司質(zhì)量、促進市場高質(zhì)量發(fā)展的必然要求。歸納起來講，主要是在嚴監(jiān)管、嚴問責(zé)、強功能、優(yōu)生態(tài)等方面做好監(jiān)管工作。

嚴監(jiān)管方面，在制度規(guī)則上已經(jīng)明確了對于“一查就撤”這種問題要追究到底、責(zé)任到人，在日常監(jiān)管工作中，特別關(guān)注撤否率比較高和“業(yè)績變臉”等市場比較關(guān)注的突出問題，嚴格落實“申報即擔(dān)責(zé)”，督促保薦機構(gòu)切實強化內(nèi)控，履行好核查把關(guān)職責(zé)。

嚴問責(zé)方面，證監(jiān)會要堅持穿透式監(jiān)管和全鏈條問責(zé)，落實機構(gòu)和人員“雙罰”，依法用好“資格罰”“頂格罰”等做法。

強功能方面，督促投資銀行把功能性放在首要位置，以服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展和保護投資者合法權(quán)益為己任，加強項目甄別、估值定價這些投行涉及的核心能力建設(shè)，真正為市場和投資人推薦質(zhì)量好的“貨真價實”的公司。

在優(yōu)生態(tài)方面，投行的執(zhí)業(yè)質(zhì)量最終會體現(xiàn)在保薦上市公司的質(zhì)量上，證監(jiān)會非常重視發(fā)揮現(xiàn)在已經(jīng)有的證券公司分類評價和投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價機制作用，讓它真正起到“指揮棒”作用。

“我們將狠抓落實，進一步體現(xiàn)‘長牙帶刺’‘有棱有角’要求，督促中介機構(gòu)發(fā)揮好‘看門人’作用，真正把好上市公司的入口關(guān)?！鄙瓯f。

全面加強系統(tǒng)自身建設(shè)

《關(guān)于落實政治過硬能力過硬作風(fēng)過硬標(biāo)準(zhǔn)全面加強證監(jiān)會系統(tǒng)自身建設(shè)的意見》突出嚴字當(dāng)頭、直面問題、刀刃向內(nèi)，堅持以自我革命引領(lǐng)自身建設(shè)，推動證監(jiān)會系統(tǒng)全面從嚴治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗斗爭向縱深發(fā)展，明確了3個方面的措施。

措施主要包括：突出政治過硬，堅持和加強黨對資本市場的全面領(lǐng)導(dǎo)。不斷增強擁護“兩個確立”、做到“兩個維護”的堅定性自覺性；突出能力過硬，著力打造堪當(dāng)重任的監(jiān)管干部隊伍；突出作風(fēng)過硬，把嚴的基調(diào)、嚴的措施、嚴的氛圍長期堅持下去。

證監(jiān)會人事教育司負責(zé)人張朝東表示，在從嚴管理方面，證監(jiān)會強調(diào)要持續(xù)推進中央巡視整改常態(tài)化長效化，突出用制度管人管權(quán)管事，堅持嚴的基調(diào)、嚴的措施，形成并鞏固嚴的氛圍。政商“旋轉(zhuǎn)門”“逃逸式辭職”問題嚴重破壞了監(jiān)管的公信力和資本市場的健康生態(tài)，廣受詬病。接下來，證監(jiān)會將圍繞駐證監(jiān)會紀檢監(jiān)察組提出的削減離職人員“職務(wù)身份價值”這一根本，從業(yè)務(wù)端和管理端綜合施策，全鏈條進行治理，深化專項整治。

在從嚴監(jiān)管方面，堅決落實監(jiān)管要“長牙帶刺”“有棱有角”要求，把嚴的導(dǎo)向體現(xiàn)到嚴的制度、嚴的執(zhí)行、嚴的效果等各方面。

在轉(zhuǎn)變作風(fēng)方面，證監(jiān)會強調(diào)要真抓實干、馬上就辦，狠抓工作落實，堅決糾治“四風(fēng)”問題，從嚴查處違反中央八項規(guī)定精神行為，縱深推進全面從嚴治黨、黨風(fēng)廉政建設(shè)和反腐敗工作。