伴隨著金融行業(yè)的興起，股票期權(quán)逐步進(jìn)入到大眾視野，也成為離婚時(shí)財(cái)產(chǎn)分割的考慮因素之一。筆者欲分析股票期權(quán)的性質(zhì)、作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)分割的理論基礎(chǔ)和司法案例，以供參考。

一、離婚糾紛中，股票期權(quán)的性質(zhì)

根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布的《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》第二十八條：本辦法所稱股票期權(quán)是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來一定期限內(nèi)以預(yù)先確定的條件購買本公司一定數(shù)量股份的權(quán)利。激勵(lì)對(duì)象獲授的股票期權(quán)不得轉(zhuǎn)讓、用于擔(dān)?；騼斶€債務(wù)。

股票期權(quán)具有人身性和主體特定性。根據(jù)上述定義，股票期權(quán)是由上市公司主動(dòng)授予本公司員工的長期性激勵(lì)，這與該制度的設(shè)立目的不無關(guān)系，為保證特定對(duì)象的忠誠度和工作熱情，股票期權(quán)制度得以產(chǎn)生。故對(duì)于上市公司而言，股票期權(quán)本身是“捆綁”激勵(lì)對(duì)象的一種方式。

股票期權(quán)本質(zhì)上是一種附條件、附期限的期待利益。這也意味著激勵(lì)對(duì)象獲得的是行權(quán)資格，而非獲得真正的收益。從激勵(lì)對(duì)象與上市公司簽訂股權(quán)激勵(lì)協(xié)議到激勵(lì)對(duì)象達(dá)成協(xié)議條件獲得期權(quán)股票，這是一個(gè)漫長的期間，包括授權(quán)日、等待期、行權(quán)期、限售期。激勵(lì)對(duì)象需逐步達(dá)成最終行權(quán)條件，才能真正取得股票所有權(quán)。

二、股票期權(quán)作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)的理論基礎(chǔ)

根據(jù)《中華人民共和國民法典》第一千零六十二條規(guī)定，夫妻共同財(cái)產(chǎn)為工資、獎(jiǎng)金、勞務(wù)報(bào)酬；生產(chǎn)、經(jīng)營、投資的收益；知識(shí)產(chǎn)權(quán)的收益；繼承或者受贈(zèng)的財(cái)產(chǎn)，但是本法第一千零六十三條第三項(xiàng)規(guī)定的除外；其他應(yīng)當(dāng)歸共同所有的財(cái)產(chǎn)。這里所指的夫妻共同財(cái)產(chǎn)一度被框定在既得利益范圍內(nèi)，但隨著社會(huì)財(cái)富形式的變化，亦出現(xiàn)了部分期待利益應(yīng)當(dāng)被歸為夫妻共同財(cái)產(chǎn)在離婚時(shí)予以分割的聲音。

有學(xué)者主張，既然法律法規(guī)中已然列舉了夫妻共同財(cái)產(chǎn)主要類型，那么就是通過該主要類型明確了夫妻共同財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)，否則就是對(duì)法律條款本身的突破。但大部分學(xué)者認(rèn)為，如果股票期權(quán)自授權(quán)至行權(quán)的期間與婚姻存續(xù)期間相重合，那么夫妻雙方需要共同承擔(dān)股票期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，并且非股票期權(quán)持有方對(duì)家庭的付出也間接為行權(quán)條件的達(dá)成作出了貢獻(xiàn)，這意味著股票期權(quán)理應(yīng)歸屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)存在法理上的合理性。

筆者認(rèn)為，股票期權(quán)存在自授權(quán)之日始，行權(quán)之日止尚未確定價(jià)值的特殊狀態(tài)。因激勵(lì)對(duì)象行權(quán)后便成為真正的股東，其所持有的股票自然也是可以作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割的，鑒于股票期權(quán)的人身屬性，所有權(quán)當(dāng)然歸于激勵(lì)對(duì)象，但其配偶可以在激勵(lì)對(duì)象行權(quán)后主張?jiān)诨橐銎陂g的收益或者通過婚內(nèi)財(cái)產(chǎn)協(xié)議、離婚協(xié)議等約定來獲得一定數(shù)額折價(jià)款補(bǔ)償。

三、實(shí)踐中，股票期權(quán)能否作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)進(jìn)行分割？

既然股票期權(quán)是區(qū)別于既得利益的期待利益，那么它會(huì)存在無法確定實(shí)際價(jià)值的狀態(tài)，這里要關(guān)注授權(quán)時(shí)間和行權(quán)時(shí)間兩個(gè)特殊的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，并結(jié)合結(jié)婚時(shí)間、離婚時(shí)間進(jìn)行綜合判斷。對(duì)于法院而言，需要解決的是股票期權(quán)自授權(quán)至行權(quán)的期間與婚姻存續(xù)期間的重合期間之期待利益能否作為離婚訴訟中的夫妻共同財(cái)產(chǎn)，從而進(jìn)行分割。

1、一致行動(dòng)協(xié)議

經(jīng)觀察，上市公司會(huì)選擇與股東、激勵(lì)對(duì)象簽訂“一致行動(dòng)協(xié)議”，即便激勵(lì)對(duì)象與其配偶離婚，既不會(huì)影響作為股東對(duì)上市公司的控制地位，也不影響激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)資格和條件。在離婚訴訟中，基于股票期權(quán)的人身性和特定對(duì)象性，法官一般不會(huì)支持激勵(lì)對(duì)象配偶主張股票期權(quán)所有權(quán)的訴訟請(qǐng)求，除非雙方協(xié)商一致。

上市公司簽訂的一致行動(dòng)協(xié)議本身是否可以限制離婚？答案當(dāng)然是否定的，因離婚糾紛系公民身份關(guān)系的訴訟，一致行動(dòng)協(xié)議的限制條款當(dāng)無效。但上市公司可以通過約定表決權(quán)、分紅權(quán)等條款來間接避免股票期權(quán)被強(qiáng)制執(zhí)行。

2、法院觀點(diǎn)

根據(jù)《廣東省高級(jí)人民法院關(guān)于婚前取得的股票期權(quán)，離婚后行權(quán)所得能否確認(rèn)為夫妻共同財(cái)產(chǎn)問題的批復(fù)》，該批復(fù)對(duì)于離婚糾紛中，股票期權(quán)能否作為夫妻共同財(cái)產(chǎn)分割具有較高的參考意義。

廣東高院認(rèn)為，在婚姻關(guān)系存續(xù)期間，激勵(lì)對(duì)象通過行使股票期權(quán)獲得的該部分股票財(cái)產(chǎn)權(quán)益，屬于在婚姻關(guān)系存續(xù)期間明確可以取得的財(cái)產(chǎn)性收益，宜認(rèn)定為夫妻共同財(cái)產(chǎn)。且即便是激勵(lì)對(duì)象婚前取得股票期權(quán)、婚后行權(quán)的情況下，該期權(quán)要轉(zhuǎn)化為可實(shí)際取得財(cái)產(chǎn)權(quán)益的股票，必須以員工在公司工作時(shí)間的積累為前提條件。雖然激勵(lì)對(duì)象在離婚后才行使股票期權(quán)，但無法改變其在婚姻關(guān)系存續(xù)期間可以行使部分期權(quán)并獲得實(shí)際財(cái)產(chǎn)權(quán)益的事實(shí)。所以，股票期權(quán)自授權(quán)至行權(quán)期間與婚姻存續(xù)期間的重合期間的期待利益屬于夫妻共同財(cái)產(chǎn)。

3、司法案例

在最高法案例中曾有這樣的表述，“若夫妻雙方不能就股權(quán)分割問題達(dá)成一致意見，為了保證公司的人合性，應(yīng)對(duì)另一方請(qǐng)求分割的股份折價(jià)補(bǔ)償?！蹦敲聪鄬?duì)于公司而言，股票期權(quán)持有方是作為“準(zhǔn)股東”身份存在。持有此觀點(diǎn)的法院往往會(huì)告知激勵(lì)對(duì)象配偶待激勵(lì)對(duì)象行權(quán)后再提起離婚后財(cái)產(chǎn)糾紛。

例如，在某案中，法院認(rèn)為“關(guān)于某公司股票，其中275股于激勵(lì)對(duì)象配偶去世后行權(quán)，但公司授予激勵(lì)對(duì)象股票的時(shí)間為2017年5月22日，發(fā)生于二人婚姻關(guān)系存續(xù)期間，應(yīng)屬夫妻共同財(cái)產(chǎn)，故應(yīng)當(dāng)按照法定繼承原則進(jìn)行分割，激勵(lì)對(duì)象繼承后支付其他繼承人折價(jià)款。剩余825股尚未行權(quán)，且最終利益是否完全獲得與激勵(lì)對(duì)象是否在職、工作年限、工作業(yè)績等密切相關(guān)，故法院對(duì)該剩余部分股票不予處理，其他繼承人可待條件成就時(shí)另行主張?！?/p>

由此可見，夫妻一方在婚姻存續(xù)期間內(nèi)被上市公司授予股票期權(quán)時(shí)，法院一般會(huì)將該股票期權(quán)判定為夫妻共同財(cái)產(chǎn)，另有約定除外。股票期權(quán)自授權(quán)之日始，行權(quán)之日止的特殊狀態(tài)下，法院在夫妻共同財(cái)產(chǎn)分割問題上，一般尊重當(dāng)事人的意見，通過折價(jià)款補(bǔ)償、另行約定股票期權(quán)份額等方式來確認(rèn)，如當(dāng)事人無法達(dá)成一致，法院則對(duì)于尚未確定實(shí)際價(jià)值的股票期權(quán)部分不予處理。在股票期權(quán)行權(quán)后，法院在處理離婚訴訟夫妻共同財(cái)產(chǎn)分割問題時(shí)，可以將之視為股票進(jìn)行處理，參見《最高人民法院關(guān)于適用＜中華人民共和國民法典＞婚姻家庭編的解釋（一）》第七十二條。

綜上，在尚未確定股票期權(quán)實(shí)際價(jià)值的期間，激勵(lì)對(duì)象的配偶可以通過協(xié)商或離婚后財(cái)產(chǎn)訴訟來主張婚姻存續(xù)期間的股票期權(quán)收益。

作者：馬倩南 北京家理律師事務(wù)所實(shí)習(xí)律師